这个题目，为什么不能A和C组合一下呢？factor正好是1.6，与B相等，之后套利结果是0.04？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年12月02日
factor sensitivity不能简单粗暴的相加。
以CAPM中的beta为例，beta是某个股票的收益率相对于市场收益率的敏感程度，市场的beta=1是因为有一些股票收益率敏感(beta>1)，一些股票收益率不敏感(beta<1)。求平均，最后得出市场的beta=1。
A factor =0.6，C factor =1，所以两者组合 factor在0.6和1之间。
小🐟 · 2019年02月24日
我还是有点不太明白，讲义中的例题2，何老师也说有多种arbitrage的方法，为什么这边就只能A和B组合，不能用A和C呢？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年02月24日
如果AC组合，并且新组合与B的风险因子大小一致。 那么可以列方程式：Wa+Wc=1, 0.6Wa+1Wc=1.6,两个方程两个未知数，可以求出： Wa=-1.5, Wc=2.5。但是这里，A组合的权重就为负数了。