Multiple linear regression 一問

同学你这个问题问的有点宏观了

即便用多因素模型做STOCK RETURN的研究，也要分你是做时间序列的多因素模型还是面板数据的多因素模型，这两类模型的处理方法完全不一样。就好比我们课上说的时间序中研究的协整问题，CFA教材只介绍到了数据的协整检验。但是即便数据在协整检验通过后还需要用误差修正模型(ECM)进行拟合回归。所以业界很多研究报告缺少这些步骤，理论上都是不靠谱的。

原则上能通过模型检验，具有经济学解释的经济变量以及公司财务数据都可以作为回归因素，但是实际操作起来难度很大，其中也有一部分原因就是能够获取到的数据真实性往往是打折扣的，财务数据去上市公司网站下载就好了，经济指标类数据可以去类似“WIND”之类的金融数据库看看。