菲菲_品职助教 · 2018年11月23日
同学你好，这个put in protective put不是一个专有名词。他指的是这个protective put策略里面的put option不行权的意思。
下图是put-call-forward parity的等式两边在期权in the money时候的payoff：
其实右边说call option in the money就可以理解成是put option out of the money。
所以你的理解是正确的，不管是in the money还是out of the money，等式两边的payoff始终都是相同的。
其实这里不是把c+k=p+s里面的s改成forward，而是因为这个S0，在远期合约里面是等同于F0/(1+rf)^T。
