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Caitlynn · 2017年04月10日
* 问题详情，请 查看题干
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
如果是putable bond的话也是加上OAS后求折现吗？这边加上OAS的意图是什么呢？不是应该是risk-free rate加上Z-spread才对吗？
maggie_品职助教 · 2017年04月11日
1、是的。
2、题目给的是benchmark利率二叉树也就是国债的利率二叉树，我们现在是给公司债估值，因此一定要加上spread。
3、由于我们在折现含权债券，我们的分子现金流已经考虑了权利的影响，因此分母需要使用剔除option影响的spread(OAS)。Zspread适用于衡量不含券债券。
