- b. amortization of the premium increasers each year.正确 amortization=interest payment-interest expense
我想知道 b选项中interest payment 和interest expense 的区别。
可否用例题演示一下？
发亮_品职助教 · 2018年11月19日
这部分的知识点应该对应的是FSA的。
对于折价、或者溢价发行的债券，会计记账上，Interest Payment和Interest expense不一样；
Interest Payment是基于债券的Coupon rate和债券的Face Value
Interest Expense是基于债券的Carrying value，和发行债券时的市场利率。
一个2年期按年付息的债券，面值为100，Coupon rate = 5%，发行时的市场利率 = 6%，那么发行价为：98.17
第一年的Interest Expense = 98.17 × 6% =5.8902
第一年的Interest Payment = 100 × 5% = 5
差额部分为 = 5.8902 - 5 = 0.8902。代表的意思是，应该支付利息5.8902，但实际支付了5，所以差额部分加到债券的Carrying value
所以债券的Carrying value = 98.17 + 0.8902 = 99.0602
第二年的Interese Expense = 99.0602 × 6% = 5.944
第二年的Interest Payment = 100 × 5% =5
意思是应该支付5.944，但实际支付了5，差额部分加到Carrying Value上：99.0602 + 0.944 = 100
也就是说投资者期初 98.17买的债券，到期拿到100。 这部分增值是由利息差额部分逐渐摊过来的。