问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
老师好，请问forward prices和interest rate 之间有关系吗？
解释：
菲菲_品职助教 · 2018年11月19日
同学你好，其实这个问题考察的就是如下知识点。
首先我们要知道，为什么远期和期货的价格是有区别的。两者payoff相同，但远期是期末一次性结算，期货是每日结算，每天都有现金流，导致两者的定价会有差异。
再来看这张表：
利率大小和标的物的市场价格之间的相关系数为0，此时long position赚钱亏钱跟利率没有什么太大的关系，早拿到钱和晚拿到钱是没有什么差别的，所以此时两者的价格是相等的。
当它们之间的相关系数为positive时，代表利率会随着标的物的市场价格的上涨而上涨，此时long position赚钱，如果提前拿到现金流，就可以再投资出去，因为利率上升的情况下再投资的机会更好，只有期货是可以提前拿到这个现金流的，所以此时期货的价格会高于远期的价格。
反之，当它们之间的相关系数为negative时，代表利率会随着标的物的市场价格的上涨而下跌，此时long position赚钱，但是利率下跌再投资的机会不是很好，所以不希望提前拿到现金流，更希望晚拿到这笔钱，所以此时远期合约的价格会高于期货。
这就是利率和标的物的相关关系导致的远期和期货的价格不同的详细解释哈。
NO.PZ2018062007000028 问题如下 Whiof the following factors contributes to the fferenbetween futures prices anforwarprices? A.futures are regulateclearing house B.futures prianinterest rate are correlate C.futures prianinterest rate are uncorrelate B is correct.Forwaranfutuers prices are fferent if futures prianinterest rate are correlate If they are positively correlate futures priwill higher thforwar. If they are negatively correlate futures priwil lower thforwar中文解析题干问的是导致远期和期货价格不同的原因，A错。远期和期货价格有差别的原因是远期在到期时才进行结算获得全部收益；而期货每日结算，可以提前得到收益，就有了再投资的机会。比如期货价格和利率相关且呈正相关，则期货将获得更多的再投资收益，因为再投资收益较高，也就导致了期货和远期价格的不同。 因为价格=100-（100*MRR）啊
NO.PZ2018062007000028问题如下Whiof the following factors contributes to the fferenbetween futures prices anforwarprices?A.futures are regulateclearing houseB.futures prianinterest rate are correlateC.futures prianinterest rate are uncorrelate B is correct.Forwaranfutuers prices are fferent if futures prianinterest rate are correlate If they are positively correlate futures priwill higher thforwar. If they are negatively correlate futures priwil lower thforwar中文解析题干问的是导致远期和期货价格不同的原因，A错。远期和期货价格有差别的原因是远期在到期时才进行结算获得全部收益；而期货每日结算，可以提前得到收益，就有了再投资的机会。比如期货价格和利率相关且呈正相关，则期货将获得更多的再投资收益，因为再投资收益较高，也就导致了期货和远期价格的不同。 forwar和 interest rate并不是负相关的关系么
NO.PZ2018062007000028 问题如下 Whiof the following factors contributes to the fferenbetween futures prices anforwarprices? A.futures are regulateclearing house B.futures prianinterest rate are correlate C.futures prianinterest rate are uncorrelate B is correct.Forwaranfutuers prices are fferent if futures prianinterest rate are correlate If they are positively correlate futures priwill higher thforwar. If they are negatively correlate futures priwil lower thforwar中文解析题干问的是导致远期和期货价格不同的原因，A错。远期和期货价格有差别的原因是远期在到期时才进行结算获得全部收益；而期货每日结算，可以提前得到收益，就有了再投资的机会。比如期货价格和利率相关且呈正相关，则期货将获得更多的再投资收益，因为再投资收益较高，也就导致了期货和远期价格的不同。 a为什么不能选？ 远期在场外交易 期货在清算所交易