老师好，这道题该怎么理解？
C选择可以很容易排除掉：因为A的风险厌恶系数更高，说明A的风险承受能力更弱，风险的容忍度更低，反过来，B的风险容忍度就更高。
但是A和B中。我不是很理解。
可否画个图，我想知道二者什么原理在CAL上得到不同的expected return的portfolio的原理、图示、和推导过程。
谢谢老师。
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年11月19日
risk aversion coefficient是风险厌恶程度，coefficient越大，风险厌恶程度越高。这里你分析反了。
A的risk aversion coefficient小，所以A的风险厌恶程度低，也就是A没那么讨厌风险，所以A对风险的容忍程度比较高。那么相对的，B的风险容忍程度就比较低，所以选项A的描述正确。
为啥optimal portfolio不同？因为optimal portfolio是无差异曲线与CAL的切点。AB的风险容忍度不同，所以画出来的无差异曲线也不同，所以optimal portfolio也不是同一个点。但是，B的optimal portfolio一定是在A的左下方，因为B的风险容忍度低，更讨厌风险，所以他选的最优组合一定是风险低收益率低的。
