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zzlvpc · 2018年11月15日
Applications of economic analysis to portfolio management 里的formal tools -financial market equilibrium models，
我理解的ERP都是β后面括号里的那部分，比如ERP(m)=E(Rm)-Rf 为什么ERP(i)就是要用β乘以括号里面的啊？
源_品职助教 · 2018年11月16日
ERP代表的是超额收益，之所以 ERP(m)=E(Rm)-Rf 看上去没有乘以β，那是因为β=1。因为这个公式中每的ERP(M)代表的是市场的超额收益，那么对应的市场的市场所承担的系统性风险系数β就等于1.而 ERP(i) 落实到了具体的资产上，每个资产承担的系统性风险β就不一定等于1了。所以就把被β写出来。
