问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
你好，这道题目我是这样求解的，利用公式推得到：1+（D/E）(1-t)=BetaE/BetaA，因为题目中，D/E 整体上升，所以BetaE需要上升，这样理解正确么？谢谢
发亮_品职助教 · 2018年11月13日
你的解题思路是正确的！
这个可以当做结论记住：
Asset Beta反映公司整体的Business Risk，不受公司杠杆的影响。D/E的变化不影响公司的Asset beta。
公司的杠杆越高（D/E)，股东面临的风险越大，所以Equity beta越大。
所以记住结论不用推到！
另外，这个公式变形很麻烦，直接按上课讲的“资产负债表”的方式比较好记，A=D+E；公司的Business risk由creditor和股东一起承担，所以有下：
然后Debt Beta=0忽略红色部分；这道题中等式左边Asset beta不变，只有D/E上升，所以Equity beta上升。
Vivian666_ · 2019年03月20日
最后一项的分子应该是“E”，而不是“E x（1-t）”吧？
NO.PZ2016021705000028 问题如下 Wang Securities ha long-term stable bt-to-equity ratio of 0.65. Recent bank borrowing for expansion into South Ameriraisethe ratio to 0.75. The increaseleverage hwheffeon the asset beta anequity beta of the company? A.The asset beta anthe equity beta will both rise. B.The asset beta will remain the same anthe equity beta will rise. C.The asset beta will remain the same anthe equity beta will cline. is correct.Asset risk es not change with a higher bt-to-equity ratio. Equity risk rises with higher bt. 题目告知E=0.65（假设0.65，E=1），变为E=0.75（假设0.75，E=1）.为什么βa不变？在βa不变的情况下，由公式E*βe=A*βa=（（1-T）+E）*βa，可以得出，当E=0.65变为E=0.75时，βe变大。\"βe变大\",可以理解。想知道为什么当E=0.65变为E=0.75时，βa不变？
NO.PZ2016021705000028 问题如下 Wang Securities ha long-term stable bt-to-equity ratio of 0.65. Recent bank borrowing for expansion into South Ameriraisethe ratio to 0.75. The increaseleverage hwheffeon the asset beta anequity beta of the company? A.The asset beta anthe equity beta will both rise. B.The asset beta will remain the same anthe equity beta will rise. C.The asset beta will remain the same anthe equity beta will cline. is correct.Asset risk es not change with a higher bt-to-equity ratio. Equity risk rises with higher bt. 如果E 比例增加 (由 0.65 增加到 0.75) 那代表bt增加 equty不变或者变小的话值才能增加啊。为啥equty要跟着变大
NO.PZ2016021705000028问题如下Wang Securities ha long-term stable bt-to-equity ratio of 0.65. Recent bank borrowing for expansion into South Ameriraisethe ratio to 0.75. The increaseleverage hwheffeon the asset beta anequity beta of the company?A.The asset beta anthe equity beta will both rise.B.The asset beta will remain the same anthe equity beta will rise.C.The asset beta will remain the same anthe equity beta will cline.is correct.Asset risk es not change with a higher bt-to-equity ratio. Equity risk rises with higher bt.根据红色圈圈的公式，比率的变化不是应该影响asset beta吗？不是很理解麻烦老师讲解下
NO.PZ2016021705000028 问题如下 Wang Securities ha long-term stable bt-to-equity ratio of 0.65. Recent bank borrowing for expansion into South Ameriraisethe ratio to 0.75. The increaseleverage hwheffeon the asset beta anequity beta of the company? A.The asset beta anthe equity beta will both rise. B.The asset beta will remain the same anthe equity beta will rise. C.The asset beta will remain the same anthe equity beta will cline. is correct.Asset risk es not change with a higher bt-to-equity ratio. Equity risk rises with higher bt. AxβA=ExβE 由于A不变 所以左边不变 右边由于E的上升导致E的权重变小了 所以E变小 βE变大
NO.PZ2016021705000028 The asset beta will remain the same anthe equity beta will rise. The asset beta will remain the same anthe equity beta will cline. is correct. Asset risk es not change with a higher bt-to-equity ratio. Equity risk rises with higher bt.bt-to- equity ratio是什么意思呀？这个比率表示什么杠杆呀？