在截图里，现值P是和Cov同向变动，且与asset return反向变动的。
可是在结论里说，volatiliy越大，利率越大。
何老师说，因为波动大，价格不确定性大，需要的风险补偿更多，所以Cov越大，因此收益率越大。
风险更大收益率更大这个逻辑是对的，可是为何公式上相反？
我理解，是不是这里老师说的Cov大是绝对值大？本身是负号？
海胆君 · 2017年04月05日
在截图里，现值P是和Cov同向变动，且与asset return反向变动的。
可是在结论里说，volatiliy越大，利率越大。
何老师说，因为波动大，价格不确定性大，需要的风险补偿更多，所以Cov越大，因此收益率越大。
风险更大收益率更大这个逻辑是对的，可是为何公式上相反？
我理解，是不是这里老师说的Cov大是绝对值大？本身是负号？
抱歉，选错了，不是performance是portfolio
你说的总结里何老师说的那些结论是在哪个视频里，具体起始点能告诉我下么
3. The Discount Rate on Real Default-free Bonds 的Default-Free Interest Rates and Economic Growth