旅人祈愿 · 2018年11月08日
If you say things like: what is the probability of survival in the first year followed by a default in the second year, you are asking about the joint probability, right? If you want conditional probability, you will say given the survival of the first year. But why the answer keep treating the first situation as a conditional probability question. (e.g. 2.2 &2.4) I'm so confused.
品职答疑小助手雍 · 2018年11月09日
同学你好，2.2中，after surviving the first year，这个相当于是一个“条件”，即它让你求的是在活过了第一年的条件下，在第二年内违约的概率，所以就理解成了条件概率。如果能接受2.2的话，2.4其实就也能理解了。在第2.4中，那个followed by，其实就是after的意思，只不过把前后的语句调个顺序。那也就类似于2.2了。
诚然，这确实是比较模糊的一个点。如你所说，If you want conditional probability, you will say given the survival of the first year. 这是最明确、不会引起歧义的。但FRM考试因为邀题制的原因，有些题目的编制没有那么严谨，所以就会出现这些问题。我们没有办法让garp协会出的题更正规，只能帮同学们更好地适应考试。最好的办法是，同学在考场上把两种答案都算一下。如果能两个答案都出现了，那就结合做题经验去选吧，好在它最多也就出一道。
