老师请问下这题。cfa long fixed bond我记得是增加duration的。

这里的2.4。

根据receiver swap=long fixed+short float bond

所以long bond和reciever都是正久期。

但这里按照公式，duration确实是负久期+正convexity，有点乱，请问是口述问题吗，还是说标的不同问题？

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李坏_品职助教 · 2025年07月08日

嗨，从没放弃的小努力你好：

买入债券的时候，是正的久期，这个没问题。但是正的久期，恰恰意味着，债券价格与利率反向变动，那个公式第一项是带负号的。所以按照这道题的逻辑，买入债券 = short duration （他是默认利率上涨的情况下，long bond会带来负数效应，也就是short duration）。

那么short 债券 = long duration。

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老师 请问下这题。cfa long fixed bond我记得是增加duration的。