financial market and product中Section17的1.5

老师习题课上说delta of put option=N（d1）—1。那我理解delta of put option是和ln（S0/K）那个很长的公式有关。在这里d1我理解是老的N（d1）先需要用e^qt来调整，然后再减一。而老师的思路是老的N（d1）先减一，然后用e^qt调整。

我觉得先从老的N（d1）调整到新的N（d1），再计算新的delta of put option。

请老师指点我哪里想错了

添加评论

追风少女田大壮 · 2025年07月02日

难道是题目中只写了put option有分红但是call option没有分红所以N（d1）不受影响？我哪里的思路有问题呢

李坏_品职助教 · 2025年07月02日

嗨，努力学习的PZer你好：

分红只是影响S后面是否需要 ÷ e^(q * T)，而N（d1）不受影响的，直接用题目给的条件就行的。

因为有分红，所以公式是：

所以put option的delta = - N(-d1) ÷ e^(qT) = - [1 - N(d1)] ÷ e^(3.5%) = [N(d1) -1] ÷ e^(3.5%) = -0.4431

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

我要回答关注问题