老师，这段话没懂，这里的13.8%，23.7%是哪里来的？而且怎么就接受了一个错误模型了？
李坏_品职助教 · 2025年06月30日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这个是原版书里面关于Basel Rules for VaR Backtesting的结论。
如果VaR模型正确的概率是97%，那么某一天出现exception的概率为3%， 一年有250个交易日，那么一年之内出现6次exception的概率P(X=6) = C(250,6) * 0.03^6 * 0.97^(244) = 13.8%.
而一年之内exception的次数小于6次的概率P(X＜6) = 23.7%.
这段话并不是说必须接受一个错误模型，他是在告诉你，错误模型的情况下，一年之内出现exception的概率是比较高的，显著的高于99%正确率的VaR模型。
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努力的时光都是限量版，加油！