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这道题的涉及知识在哪？

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NO.PZ202308140300007602

问题如下：

Q. Rolby’s net profit margin for the year ended 31 December 2018, after the adjustments suggested by Groff, is closest to:

选项：

A.6.01 percent. B.6.20 percent. C.6.28 percent.

解释：

B is correct. Rolby’s adjusted net profit margin must be computed using net income (NI) under FIFO and excluding charges for increases in valuation allowances.

NI (adjusted) = NI (FIFO method) + Charges, included in cost of goods sold for inventory write-downs, after tax= USD327 million + 15 million × (1 – 30%)= USD337.5 million

Therefore, adjusted net profit margin equals:

Net profit margin = NI/Revenues = USD337.5/USD5,442 = 6.20%.

为什么感觉没学过valuation allowance

同学你好，valuation allowance就是存货的减值准备，跟应收账款的减值准备是一样的原理，就是一种该资产账户的备抵账户，类似于讲义上inventory部分inventory adjustment中的written down项目

本题其实不是考察的valuation allowance，而是考察的同学们能不能根据题干的信息来做题，以及如何考虑税前费用变动对税盾的影响

题目说要针对Groff的建议来计算Rolby公司的net margin的变化

Groff建议是“ Groff decides to convert LIFO figures into FIFO figures, and adjust figures to assume no valuation allowance is recognized by any company.”

首先要注意，表格中Rolby的存货计算方式本身就是FIFO，所以就不用把LIFO转FIFO了

那就只剩后半句，需要把所有的valuation allowance假设没有发生

既然valuation allowance没有发生，那就是需要加回Rolby的valuation allowance。但是之前I/S报表里计量的valuation allowance其实也属于税前费用，就会有税盾的作用（就是因为有这个费用，公司就可以少交这个费用*tax rate这么多的税费），一旦valuation allowance加回，那税盾作用就消失了，实际对NI的贡献就没有15那么多，而是变成了15*（1-t）这么多了

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