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Frankkk · 2025年06月26日

MWR的相关问题

没太明白money weighted return和modified irr method区别

1 个答案

伯恩_品职助教 · 2025年06月26日

嗨,爱思考的PZer你好:


货币加权收益率(Money Weighted Return, MWR),也称为内部收益率(Internal Rate of Return, IRR),是一种衡量投资绩效的方法,它考虑了资金的时间价值和现金流的大小及时间。MWR直接反映了投资者在特定时间段内的实际收益情况,因为它考虑到了在此期间所有流入和流出的资金。

修正内部收益率(The Modified Internal Rate of Return, MIRR)是IRR的一种改进形式,旨在解决IRR方法中的一些局限性。主要区别在于MIRR假设正现金流(即投资产生的收入)将以再投资率重新投资,而初始投资(负现金流)则以融资成本进行贴现。这种方法更符合实际情况,因为假定所有的正现金流都以与项目风险相对应的再投资率被重新投资更加现实,而不是像IRR那样假定它们可以以相同的内部收益率进行再投资。

两者之间的关系主要体现在以下几个方面:

  1. 计算基础:两者都是用于评估投资项目或资产组合的回报率,基于现金流分析。
  2. 解决问题:MIRR试图解决IRR遇到的一些问题,如多重IRR的问题(当现金流序列包含多个符号变化时可能出现)和对再投资假设不切实际的问题。
  3. 再投资假设:这是两者之间的一个关键区别点。MIRR采用了更现实的再投资率假设,而IRR假设所有现金流量都可以按照计算出的IRR进行再投资。
  4. 结果解释:由于上述差异,在某些情况下,MIRR可能提供比IRR更准确、更有用的投资决策信息。

Money Weighted Return (MWR) 和 The Modified IRR method 都是用来评价投资绩效的重要工具,但后者通过调整再投资假设来提供一个可能更为现实的回报估计。选择使用哪种方法取决于具体的应用场景以及对于再投资假设的考量。


money weighted return和The Modified Internal Rate of Return方法不考,不用管

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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