这是从mock题里面截取的一道小题。前面有题干铺垫,可以判断是用EXR公式。
另外题干的问题里面,if spreads remain constant刻意说了明年的spread稳定不变,可以推断这道题需要用这个信息,能用到spread的投资收益计算就是EXR。

另外从表格里面看,有effective spread duration, 有PD和LGD,有OAS spread,这些都是计算EXR的数据,也可以印证他是想考这个点。
具体到考试,这个题型题干会说计算EXR or excess return的。