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林波 · 2025年06月24日

请帮助分析一下这道模拟题,谢谢。



1 个答案

净净_品职助教 · 2025年06月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这道题目考察的是:在将 ESG 纳入风险因子归因分析(risk factor attribution analyses)时,哪一项最可能削弱其有效性或可信度?

A正确:对大公司的透明度偏差

ESG 数据和评分往往对大公司更加透明、信息更充分,而对中小公司则信息缺失严重。这种 “透明度偏差”(transparency bias) 意味着 ESG 评分在公司间不是一视同仁的:大公司披露 ESG 信息更充分,因此评分更完整;小公司信息缺失、披露少,评分更低或不一致;这会导致风险归因分析中出现偏差或误导。

B错 不同数据提供商之间 ESG 得分的高度相关性

现实中 各家 ESG 数据提供商之间的评分相关性其实很低(即存在“低相关性问题”),这是 ESG 分析被批评不一致、不可靠的一个核心问题。

C错误:ESG 因子与其他因子(如价值因子)之间的弱相关性

研究发现:许多 ESG 因子其实和已有因子(价值、动量、质量等)存在明显相关性,即 ESG 有“重叠性”——它往往不是一个独立的新因子。

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努力的时光都是限量版,加油!

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