列表中E(Rt)=7.2%以及西塔Rt=8.0%怎么计算出来的？谢谢

嗨，爱思考的PZer你好：

同学，这个是一道例题，7.2%和8.0%都可以算是已知条件，例题的作用是让我清楚goal base方法的具体步骤，至于详细的计算同学可以不必太过在意，当然也可以按照下面的逻辑进行计算：

预期收益率（7.2%）：根据表格中各子目标的 “Required capital”（所需资本）及其对应的模块预期收益率加权计算。例如：

目标 1（模块 A，2.3%）：243 万美元，占比 9.7%。

目标 2（模块 F，6.1%）：627.5 万美元，占比 25.1%。

目标 3（模块 D，4.1%）：667.1 万美元，占比 26.7%。

目标 4（模块 F，6.8%）：267.9 万美元，占比 10.7%。

剩余资产（Surplus）：2500 万美元 - （243+627.5+667.1+267.9）万美元 = 694.5 万美元，占比 27.8%，假设剩余资产配置的模块预期收益率可能为 7.2%（或根据其他模块参数推断）。

加权平均计算：9.7%×2.3%+25.1%×6.1%+26.7%×4.1%+10.7%×6.8%+27.8%×R=7.2%

解得剩余资产收益率R≈7.2%

波动率（8.0%）：表格中模块 F 的波动率为 8.0%（参考前文 “Portfolio Characteristics” 部分，模块 F 的 Expected volatility 为 8.0%）。由于剩余资产占比最高（27.8%），且可能配置于模块 F，因此整体波动率接近模块 F 的 8.0%，同时考虑各子组合的相关性和权重综合得出。

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