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150041 · 2025年06月18日

如题

NO.PZ2023040301000093

问题如下:

If markets are semi-strong-form efficient, then passive portfolio management strategies are most likely to

选项:

A.

earn abnormal returns

B.

outperform active trading strategies

C.

underperform active trading strategies

解释:

Costs associated with active trading strategies would be difficult to recover; thus, such active trading strategies would have difficulty outperforming passive strategies on a consistent after-cost basis.

框框里面这句话怎么理解?



1 个答案

王园圆_品职助教 · 2025年06月19日

同学你好,这句话的意思是,如果分析师能够用基本面分析的方式,在半强有效市场中以更低的成本获取信息从而进行股票和公司分析从而找到更好的投资标的,那相对于那些以更高的成本获取信息的公司就会有相对优势,那依然是可以有盈利的

注意,盈利profitable并不代表就跑赢了市场获得了abnormal return,而是可能依然只能获得市场平均收益,只是持续获得市场平均收益的同时花出去的成本更低,就也是一种胜利