开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

187****9326 · 2025年06月17日

还是不太理解 active share 高的意思

NO.PZ2024021802000065

问题如下:

A portfolio that imposes exclusions of entire sectors that represent a significant weight of the portfolio's benchmark will most likely produce:

选项:

A.low active share and low tracking error. B.low active share and high tracking error. C.high active share and high tracking error.

解释:

C. Correct because a portfolio that imposes a broad set of exclusions (particularly exclusions of entire sectors that represent a significant weight of the benchmark) will likely produce high active share and tracking error against a broad market benchmark.

还是不太理解 active share 高的意思,非常理论化和抽象化,可否举例子解释,谢谢

1 个答案

净净_品职助教 · 2025年06月17日

嗨,从没放弃的小努力你好:


ActiveShare衡量的是一个投资组合与其基准指数之间在持仓上的差异程度。

  •  数值范围从0到100%
  • 数值越高,说明组合和指数差异越大,即更主动
  • 数值越低,说明组合和指数越接近,即更“被动”或“跟踪”。

直观例子解释

假设:基准指数:标普500指数,其中能源板块占了10%,科技占20%,金融占15%

  • 组合经理决定进行ESG投资,完全排除能源板块(因为碳排放高)。
  • 指数里有能源公司,而组合里一个能源公司都没有,这就造成了组合和指数之间显著差异。
  • 如果组合还排除了其他权重高的板块(如国防、烟草),与指数的偏离就更多。

结果就是:ActiveShare很高(因为你持有的股票和指数的持仓不一样)。


----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!