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Sean711822 · 2025年06月17日

关于VAR的问题

 14:54 (1.5X) 


老师好,关于VAR计算我有2个问题想请教,谢谢。

1、在实务中不管用历史法、参数法或者蒙特卡洛模拟,所使用的是资产市值波动产生的收益率还是考虑了实际交易行为产生的实际收益率?

2、VAR的本质是计算亏损,如果某个资产或者组合持续提供正收益,不存在亏损,这种情况下是否还有VAR?


1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年06月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


  1. 实际业务中 用的是实际收益率,就是扣除了交易成本 交易费用 之后的real return。
  2. 如果某个投资组合或者资产始终没有亏过钱,那么历史模拟法是失去意义了,参数法意义也不大。 但是蒙特卡洛模拟并不依赖于历史收益率数据,而是根据选择的随机过程去推演资产价格变化,依然是可以算出VaR结果的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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