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jackkk · 2025年06月13日

既然par rate更容易得到,为什么a不对呢

NO.PZ2020011303000230

问题如下:

What is the advantage of using par yield KR01s rather than spot rate KR01s for hedging?

选项:

A.

Par yield KR01s are simpler to calculate than spot rate KR01s.

B.

Spot rate KR01s provide a broader view of the yield curve.

C.

It is easier to identify how par yield bonds can be used as hedges.

D.

Spot rate KR01s are more accurate for measuring interest rate risk.

解释:

When par yield KR01s are used, it is easy to identify how par yield bonds can be used as hedges.

题目问:用par yield KR01来做对冲,比用spot rate KR01有什么优点?

par yield KR01更容易识别有多少par yield bond可以被使用。

既然par rate更容易得到,为什么a不对呢

1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年06月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这道题问你,从对冲的角度来看,par yield KR01优势在哪?


对于spot rate KR01来说,一方面有多个spot rate KR01,所以在hedge的时候需要用多个零息债券来hedge,另一方面,因为实际债券报价不是基于spot rate的,你还需要把par yield的报价转换为spot rate。


par yield KR01 计算hegde相对来说比较容易,这个才是最主要的优势。


至于par yield本身更好获取,并不能因为好获取就说他是更适合做对冲的优势,A选项与题目无关。



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