讲义里说positive butterfly指的是中期利率相对中短期利率是下降的，那比如说一个三年的coupon5%债券，中短长期利率分别为1% 2.4% 3% 计算出来pv=101.23 butterfly spread是0.8%
如
果是positive butterfly，那就是中期利率下降 中短期利率上升 但中期利率降的比短期和短期和长期利率升的多 那就假设变动完中短长期利率是1.1% 2% 3.1% 计算出来pv=100.99 butterfly spread是-0.2% spread从0.8%降到-0.2%
这
不是价格下降了吗？为什么说positive butterfly是butterfly spread下降，是好事呢？