YI YU · 2025年06月09日
老师好，对于这个PIT的解释不是太明白
前面说按照P&L的信息找到规律，然后通过MCS 找出estimated loss.
然后比较estimated loss和真实的loss。 假如estimated loss > actual loss 就算是一次exception
PIT 可以看作exception
后面说当PIT 小=> exception 少 => VaR 大=> 模型保守
但是当模型保守，估算的VaR大的时候，estimated loss不是应该就是比actual loss 大吗？这个PIT 应该更大呀。 03:15 (1.5X)
李坏_品职助教 · 2025年06月09日
嗨，从没放弃的小努力你好：
对，PIT表示按照历史数据模拟的loss大于下一天真实loss的概率。 隐含的前提是，历史数据的统计特征，在未来依然符合。
这里的逻辑是，如果PIT很大，说明我们随意模拟一次estimated loss就会轻松超过actual loss的阈值，说明未来的loss突破阈值的概率也比较大，之前VaR有可能估计的太小了。
反过来如果PIT很小，说明历史数据模拟出很多次loss，也不太会超过actual loss的界限，说明之前估计的VaR已经够大了，足够保守了。
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