开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

jackkk · 2025年06月06日

标的物波动越大,要求的margin越多,haircut不是应该降低(打折越少)来应对更大的风险吗。

NO.PZ2024061801000102

问题如下:

Which of the following statements regarding the margining process on an exchange is correct?

选项:

A.

The initial margin is calculated as a function of the futures price.

B.

CCPs pay interest on both the initial margin and the variation margin.

C.

The initial margin or a futures contract is negotiated between the two parties directly.

D.

When providing noncash margin, the haircut is positively correlated with the price volatility of the underlying asset.

解释:

D 折扣会随着标的资产价格波动的增加和减少而相应调整。初始保证金是根据期货价格波动性计算的,并由交易所决定(而不是由双方决定)。中央对手方(CCP)仅对初始保证金支付利息。

这样是negative relation

1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年06月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


D是正确的。


haircut指的就是融资折扣。比如我想从你那里借入100万去炒股,但是我给你的抵押品资产的波动率太大,你只愿意给我80万,这个20万的折扣就是haircut。 我给你的资产的波动率越大,折扣会越大,也就是我能够借入的资金越少。


所以haircut 与波动率是正相关,D正确。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 3

    浏览
相关问题