No.PZ201805280100000302选择portfolio 1/2/3 之一
算出每个portfolio after-tax return后，#2因为不满足alternative min 0.5mn，剔除。剩余#1和3，应比较SFR=（after tax exp return - after tax target return 6%）/SD，#1大于#3，应选#1？
Lucky_品职助教 · 2025年06月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题不需要计算SFR。
题目中 Young 要求在不承担额外增量风险的前提下实现至少 6% 的税后收益。首先，Portfolio 2 因私募股权占比 5%，按 550 万美元总投资计算仅 27.5 万美元，不满足 50 万美元最低投资要求，故排除。计算剩余组合税后收益：Portfolio 1 为 9.15%，Portfolio 3 为 6.68%，均超 6%。但风险方面，Portfolio 1 标准差 28.2% 远高于 Portfolio 3 的 15.5%，而 Young 明确要求不增加风险，因此尽管 Portfolio 1 收益更高，却因风险超标不符合要求。Portfolio 3 收益达标且风险最低，最符合目标。
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