这个题什么意思？不明白知识点在哪里？

问题如下：

To achieve after-tax portfolio optimization, which of the following inputs can be used without tax-adjustment?

选项：

A.

expected return

B.

correlation of returns

C.

standard deviation of returns

解释：

B is correct.

考点：after-tax portfolio optimization

解析： Expected return和standard deviation都需要调整，公式如下：

$r_{at}=r_{pt}{(1-t)}$

$\sigma_{at}=\sigma_{pt}{(1-t)}$

有无税收不影响资产之间的correlation。