我不明白这道题，明明是说担心equity return上升，为什么还要pay equity return，receive floating interest rate呢？
李坏_品职助教 · 2025年05月17日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这道题说的是W这个人target的头寸是股票占60%，债券占40%，但是通过表1和表2，我们可以看到现在的头寸是股票和债券都是27.5billion，也就是股票和债券各占了50%，所以要达到目标就是要把债券的头寸转成股票头寸，也就是付出债券的return，收到股票的return。所以A和C的选项都是说反了.
而B的头寸是基于一对swap，其中一个swap是pay 债券return并且收到Libor；另外一个swap是pay Libor并且收到股票的return，这样刚好可以实现提高股票占比，降低债券占比。
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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！