课程中说FPo(T)+AI(T) 和FPt(T)+AI(T)作差，AI(T)正好可以约掉。
我的问题是，为什么这两个AI(T)是一样呢，AI(T)代表的是不是签约时刻到履约时刻期间的Accrural Interest？重新签约时刻t到T的时间比初始合约0-T时间短，那么为什么不是AIt(T)
是否0时刻和t时刻两个AI(T)的数值其实应该是不一样的，但是这个差值已经包含在了FPt中，所以一减才可以正好约掉，因此在重新签约法中FPt必须得是题目直接给出而不是计算出来的。
谢谢老师帮我解答一下。
yvonne_ji · 2025年05月15日
课程中说FPo(T)+AI(T) 和FPt(T)+AI(T)作差，AI(T)正好可以约掉。
我的问题是，为什么这两个AI(T)是一样呢，AI(T)代表的是不是签约时刻到履约时刻期间的Accrural Interest？重新签约时刻t到T的时间比初始合约0-T时间短，那么为什么不是AIt(T)
是否0时刻和t时刻两个AI(T)的数值其实应该是不一样的，但是这个差值已经包含在了FPt中，所以一减才可以正好约掉，因此在重新签约法中FPt必须得是题目直接给出而不是计算出来的。
谢谢老师帮我解答一下。
李坏_品职助教 · 2025年05月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
首先AI看的不是签约开始日，看的是现货的上一次付息日。
不管是FP0还是FPT，交割日都是一样的，都是在期末T时刻交割。
FP0表示的是0时刻确定的，T时刻的交割价。而FPt指的是，t时刻确定的，期末T的交割价。
假设在t时刻重新签约，t之前的现货的付息日假设是t1，那么到T时刻的间隔是T - t1.
而在0时刻的时候，之前的付息日也是t1，到T时刻的间隔依然是T- t1， 所以AIT是一样的。
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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！