请问第三种方法（Dietz method）中的分子期间现金流为什么不考虑时间影响？在第二种方法中分子就考虑了？中间差别的原因是什么呢
*老师说从成本角度都需要考虑时间影响，所以分母都是考虑的了
伯恩_品职助教 · 2025年05月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，你可以试想一下，比如1月1日买了150万，1月15日追加100万，1月30日收益是50，然后做计算的时候，会觉得50万还要打折吗？客户如果听到本来赚50W，然后还要打折，心理会怎么想。收益是多少就是多少，分母是因为带来的时间影响不同才会打折。
收益是固定的，是多少就是多少。现金流考虑时间影响的是收益率，不是收益，收益是固定的！年底基金赚了多少钱就是多少钱，分母的变化影响的收益率，不是收益！如果因为CF调整算出来超出的收益谁给呢？事实的收益就是最终的净值减去成本，CF是成本，是固定的，不可能因为时间因素就减少，如果减少了，那就成了投资者投资的投资的本金少了，这等于是把投资者的钱转移了，投资者肯定报警了！基金经理就等着坐牢了！毕竟不可能给投资者说因投资的时间晚，所以本金要打折，100万的本金在这边只能等于60万？？？
所以modified Dietz method的分子不能用时间“打折”。
而第二种方法分子成时间“打折”因素不是因为收益打折，而是计算的portfolio A和B在composite中的占比，比如A占比10%，B占比90%，A盈利了10%，B亏损了10%，不能说这个策略盈亏平衡了，因为资金量不一样，所以要计算占比
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