08:58 (2X)
老师给的结论是：volatility变大，callable bond的OAS变小，putable bond的OAS变大——但是：
以callable bond为例，Vcallable = Vstraight bond - Vcall option，当volatility变大，期权价格变大，所以callable bond 变小；根据这页PPT：Pcallable = ΣCFi/(1+Si+OAS)，如果Pcallable，OAS应该是变大的呀，为什么会推出相反的结论？
404 not found · 2025年05月14日
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老师给的结论是：volatility变大，callable bond的OAS变小，putable bond的OAS变大——但是：
以callable bond为例，Vcallable = Vstraight bond - Vcall option，当volatility变大，期权价格变大，所以callable bond 变小；根据这页PPT：Pcallable = ΣCFi/(1+Si+OAS)，如果Pcallable，OAS应该是变大的呀，为什么会推出相反的结论？