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Cash Settlementj就是合约到期交割时当月月度平均Federal Fund Rate - 预期Federal Fund Rate？
李坏_品职助教 · 2025年05月11日
嗨，爱思考的PZer你好：
fed fund futures合约到期时，现金结算金额具体而言：
例如，若合约初始价格为98（隐含预期利率2%），而交割月实际平均利率为1.8%，则结算价为98.2（100-1.8），价差为0.2点（98.2-98），这实际上是20个basis point。
则现金交割收益为：20个基点×41.67的乘数=833.4美元
这个乘数是因为：
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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！