这题的YTM用不上是吗？ 我有什么快速方法判断YTM用不上呢？我用YTM计算VND是B的结果也不是A列的结果呀。。。
吴昊_品职助教 · 2025年05月12日
嗨，努力学习的PZer你好：
题干中有信息：他会使用表格1中的信息来确定债券的fair value，而表格内展现的是discount factor可以直接用来折现。所以不会用到YTM。
我们先计算出债券的VND，然后扣减掉CVA，就能确定债券的fair value。
1、由于债券的coupon rate=6.75%，所以每一期的现金流折现可得：
6.75 x 0.9950 = 6.7163
6.75 x 0.9901 = 6.6832
106.75 x 0.9851 = 105.1594
加总后Total VND = 118.5589.
2、CVA是PV(EL)的加总， 1.3635 + 1.2567 + 1.1544 = 3.7746
3、最后：VND-CVA=118.5589-3.7746=114.7843，选B。
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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！