为什么在reset date时，QM=DM？

这个是假设，可以不相等。

QM是分子上的，决定coupon rate。债券的Coupon rate = MRR + QM

QM是由债券发行期初的信用风险决定的，发行期初风险大的债券，QM就高；风险小的债券，QM就小。QM的特点是，债券一旦发行，QM就是定死的，发行之后不会改变。

DM是分母上的折现率，这个会根据债券信用风险的改变而改变。如果债券的信用风险上升，DM会上升，反之，DM会下降。

这块因为是要讨论Reset date时，MRR对债券价格的影响。我们就默认假设，债券自发行之后，信用风险没有改变，所以分母的DM就一直等于分子的QM。这样的话，债券的价格影响只来自于MRR的改变，可以分析出MRR变化对债券价格的影响。

一般在债券发行后的分析中，题目没做特别说明，就默认是QM=DM。除非题目有说债券发行之后的信用风险有改变。