开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

Tong · 2025年05月08日

R(end)下面折现次方

  1. CFA III
  2. Fixed Income

 13:10 (1.5X) 


在算roll down return时，R(end)下面折现次方，是应该用对应的初始term算还是用剩余的term算？老师里面为什么P2对应的是2，P20对应的是19.5？


添加评论
1 个答案

发亮_品职助教 · 2025年05月11日

P(end)应该用剩余的期限算。


比如，假设按年付息，期初是20年期的债券做roll down strategy，期初买入的时候，折现率用20-year yield，搭配的折现次方用20次方

投资0.5年，债券期末是19.5年期，折现率用19.5-year的利率，次方项用19.5


板书这块也错了，1.5年期债券搭配的是1.5-year yield，次方是1.5


  • 1

    回答

  • 0

    关注

  • 4

    浏览
相关问题