开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

GriffinLaw · 2025年05月05日

这个思路是否可行

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products

NO.PZ2019070101000025

问题如下：

An analyst wants to calculate the value of 1-year European call option and put option using BSM formula. He has collected below information: current stock price is $90, exercise price is $90, continuously compounded risk-free rate is 4%, annual volatility is 20%. What is the value of the call option and put option?

选项：

Call
Put
A.
$10.65
$3.22
B.
$8.93
$5.41
C.
$5.41
$8.93
D.
$3.22
$10.65

解释：

B is correct.

考点：BSM Model

解析：

根据已知条件，可以将BSM模型的参数归纳如下：

S0 =$90; X=$90; r=4% T=1 and σ=20%

d1=ln(9090)+(0.04+0.2×0.22)10.20(1)=0.060.20=0.3

d2=0.3-0.20×1=0.1

从累积概率分布表中查询可以得到

N(d1)=0.6179

N(d2)=0.5398

计算Call option价值：

c=90(0.6179)-90 e −0.04(1) (0.5398)=8.9339

put/call parity, the put’s value is:

p 0 = c 0 − s 0 +(X× e − R c f ×T )=5.4050

根据何老师提到的记忆点，C+K=P+S，由此可以算出来

C+86.4719=90+P。

C-P=3.5281约等于3.53，然后带入到各个选项中，直接就能看出来B是正确的，我想问下这个解题思路是否会更快？而且不用查表

添加评论
1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年05月06日

嗨，努力学习的PZer你好：


你非常聪明。其实我们查表求出的option价值 也是同样符合put call parity公式的，所以直接用parity公式会更快。


----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

  • 1

    回答

  • 0

    关注

  • 6

    浏览
相关问题

NO.PZ2019070101000025问题如下analyst wants to calculate the value of 1-yeEuropecall option an put option using BSM formulHe hcollectebelow information: current stopriis $90, exercise priis $90, continuously compounrisk-free rate is 4%, annuvolatility is 20%. Whis the value of the call option an put option? CallPut A.$10.65$3.22 B.$8.93$5.41 C.$5.41 $8.93 $3.22 $10.65B is correct. 考点BSM Mol解析根据已知条件，可以将BSM模型的参数归纳如下S0 =$90; X=$90; r=4% T=1 anσ=20%=ln(9090)+(0.04+0.2×0.22)10.20(1)=0.060.20=0.3=0.3-0.20×1=0.1从累积概率分布表中查询可以得到 N()=0.6179N()=0.5398 计算Call option价值c=90(0.6179)-90 e −0.04(1) (0.5398)=8.9339put/call parity, the put’s value is: p 0 = c 0 − s 0 +(X× e − R c f ×T )=5.4050 请问老师可以提供一份吗？这个分布大概长什么样子

2022-03-24 18:00 1 · 回答

$8.93 $5.41 $5.41 $8.93 $3.22 $10.65 B is correct. 考点BSM Mol 解析 根据已知条件，可以将BSM模型的参数归纳如下 S0 =$90; X=$90; r=4% T=1 anσ=20% =ln(9090)+(0.04+0.2×0.22)10.20(1)=0.060.20=0.3 =0.3-0.20×1=0.1 从累积概率分布表中查询可以得到 N()=0.6179 N()=0.5398 计算Call option价值 c=90(0.6179)-90 e −0.04(1) (0.5398)=8.9339 put/call parity, the put’s value is: p 0 = c 0 − s 0 +(X× e − R c f ×T )=5.4050 这道题是不是考试会给出表？按正常步骤算就可以了

2020-04-09 23:25 1 · 回答

$8.93 $5.41 $5.41 $8.93 $3.22 $10.65 B is correct. 考点BSM Mol 解析 根据已知条件，可以将BSM模型的参数归纳如下 S0 =$90; X=$90; r=4% T=1 anσ=20% =ln(9090)+(0.04+0.2×0.22)10.20(1)=0.060.20=0.3 =0.3-0.20×1=0.1 从累积概率分布表中查询可以得到 N()=0.6179 N()=0.5398 计算Call option价值 c=90(0.6179)-90 e −0.04(1) (0.5398)=8.9339 put/call parity, the put’s value is: p 0 = c 0 − s 0 +(X× e − R c f ×T )=5.4050 这道题的正确答案应该是B吧。

2020-02-22 14:38 1 · 回答

     老师你好，这道题1、执行价格和市场价格均为90shi时，应该lta都是0.5，不用查表了2、如果需要查表的话，这道题还没有给出表的数字……

2019-10-24 16:17 2 · 回答