题目如图，我用电容笔写的，也都是辛勤的汗水。
发亮_品职助教 · 2018年10月29日
因为这是美国的Treasury Bonds是半年付息一次（除Zero-coupon外），美国的Corporate bond也是半年付息一次，除非有特殊说明。
即便你用Annual来算，上面那个公式是错的。
原因是Coupon是按年Pay的，分母也应该对应的年Spot rate；第一个分式Spot rate2.2%不用除以2，指数是1；第二个3.1%折现率也不用除2，然后是平方，（所以如果是按年Pay，你下面的公式是对的）。Coupon和折现率的时期要对应，不能是分子Coupon是一年，下面分母折现率是半年。
粉红豹 · 2018年10月29日
嗯，核心是我不太懂表格中的“ period” “years” 两排的意思，我的两种算法是分别按照“period ” 和“years” 的理解来算的。老师。。。其实我还是不太懂表格中为什么要搞这么两列？这两列的含义和区别在哪里。
发亮_品职助教 · 2018年10月30日
半年付息一次，2年刚好就是4期，所以period代表期数；其实感觉不需要Period这一列，只给Years那个就够了。只给Years时要注意使用的利率和Coupon匹配。
粉红豹 · 2018年10月30日
“其实感觉不需要Period这一列，只给Years那个就够了。只给Years时要注意使用的利率和Coupon匹配。” 不能同意地更多！！！