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云笑衡 · 2025年04月24日
straddle 的 delta=0，那应该是 option value 不随资产价格的变动而变动，画出来的图形不是应该是一条直线吗？为什么这里是这种V字型的？ V字型的话，随着ST的变动，option value 也在变动，那不是与delta=0 矛盾了吗？ 不是很理解
李坏_品职助教 · 2025年04月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
delta=0并不能说明画出来的图必须是直线。
delta = 0只能说明短时间内的股价小幅波动，对期权组合没有影响。但是如果股价出现明显较大的波动，还是会对组合有影响。完美的对冲应该是还需要对冲掉gamma，那个时候才是接近于直线的情况。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
