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发亮_品职助教 · 2025年04月25日
就是这些期限的key rate duration
2年期，active组合的key rate duration=0.502，意思是，在其他所有利率保持不变的背景下，只让2年期利率改变，如2年期利率上升1%时，债券的价格改变幅度是：
-0.502×(1%)
同理，在10y这个期限上，index的key rate duration=2.885，意思是，在其他期限的利率保持不变的背景下，只让10y利率改变，如10y利率下降1%，债券价格的改变幅度是：
-2.885×(-1%)
key rate duration可以研究单个利率对组合的影响，所以非常适合分析非平行移动的影响。