Derivetives 基础班的Delta Hedge那里，我能理解delta hedge 是构建一个新的组合，使得Ns*S+Np*P=0,但是怎么去推出，Ns*Delta S+Np*Delta P=0呢？
李坏_品职助教 · 2025年04月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
构造delta hedge的意义是让整个组合的价值变动为0，就是股票的数量Ns * 一只股票的价值变动△S + 期权的数量Np * 一份期权的价值变动△p = 0.
那就是Ns * △S + Np * △p = 0，
对左右两侧同时除以△S,
也就是Ns * 1 + Np * △p / △S = 0，
股票自己的delta就是1，所以1可以看做delta S。而△p / △S这个就是看跌期权的delta,也就是delta p.
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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！