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现在的课后题答案没有计算portfolio1 和2 的return,请问可以按照下面的角度来回答吗?这样就可以不用计算每个portfolio的return。
1、根据PE 投资规模的限制,可以排除portfolio2;
2、根据风险,portfolio 3>portfolio 1,所以直接选portfolio3。
Lucky_品职助教 · 2025年04月02日
嗨,努力学习的PZer你好:
在原题目中提到 “因为私人股本的最低投资要求为 50 万美元,以扬的 550 万美元总投资组合规模,投资组合 2 中 5% 的私人股本配置仅产生 27.5 万美元的风险敞口,不足以投资私人股本”,所以确实可以根据这个条件排除 portfolio2 ,这部分的逻辑合理。
原答案是通过对比风险和收益综合得出 portfolio3 最符合扬的目标,而不是单纯只看风险。仅说 “portfolio 3>portfolio 1” 来选择 portfolio3 是不准确的。题目要求是 “扬希望在不承担额外增量风险的情况下,每年至少获得 6% 的税后回报” ,需要综合考虑收益和风险。如果仅比较风险,不考虑收益,有可能存在风险低但收益也无法达到 6% 要求的情况。例如,若 portfolio 1 收益远高于 portfolio 3 且风险只是略高于 portfolio 3,仅依据风险判断就会导致选择错误,无法满足扬的投资目标。
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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!