ESG MARKET里面有个知识点是说投资理念从Active ESG investing向 Passive ESG investing转变，但是在整个学习过程中老师一直说最早用的是screening的方法，是一种被动的方式。感觉这两个概念有点相悖，请问老师怎么理解？
Carol文_品职助教 · 2025年04月01日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学，你好。
投资策略的趋势是从Active ESG investing向 Passive ESG investing转变这点没错，但是negative screening是一种被动的方式请问具体是在哪个视频的哪个时间点听到的呢？
negative screening 是指基于明确的 ESG 标准，将特定行业、企业或行为从基金和组合中剔除 ，如避开具有较差劳工和人权问题，或者在内战、恐怖主义、流行疾病频繁的商业环境中运作的公司。这种方式依赖既定标准进行排除，基金管理者无需主动深入分析企业的 ESG 潜力、发展趋势等，相比积极筛选主动寻求社会、环境记录较好、企业治理优良的公司，negative screening 显得较为被动。但是真正的被动ESG投资（Passive ESG Investing） 是跟踪某个ESG指数，比如 MSCI ESG Leaders Index 或 S&P 500 ESG Index，投资者只是买入跟踪这些指数的基金，并不会主动剔除或挑选个股。负面筛选（Negative Screening）虽然减少了主动选股的成分，但仍然需要设定筛选标准，因此比纯粹的指数化投资（Passive ESG Investing）要更“主动”一些。
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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！