phoebeqp · 2025年03月30日
课后题
correlation这个描述真的正确吗？书上说的是homogeneous. In a homogeneous dataset, the individual elements or variables may share some common characteristics, but that does not automatically imply a high correlation?
而且correlation只是表示线性相关，一个asset class里面一定需要满足线性相关吗？
Lucky_品职助教 · 2025年04月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
“homogeneous”指数据集内元素有共同特征，但这和 “correlation”（相关性，衡量线性关系强度和方向 ）不同，同质不意味着高相关。一个资产类别内也并非一定得满足线性相关，像房地产资产类别中不同类型房产受多种因素影响，相互间不一定有明显线性关联。文中 Kelly 强调资产类别内高相关、类别间低相关，虽资产类别内高相关便于把握风险收益特征，但实际不都如此，不过类别间低相关利于分散风险，且他提到的流动性和低交易成本在战略资产配置中也很关键；Trainor 注重资产类别间低两两相关性，这符合资产配置分散风险原理，能降低组合整体风险。
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