phoebeqp · 2025年03月30日
前面还有一句：The Laws tell Raye they want a high probability of success funding the endowment.
答案是equity占比最多的portfolio 2, 原因是：Although slightly more conservative than the 75/25 global equity/bond mix, Portfolio 2 has a greater growth emphasis compared with Portfolios 1 and 3。
但是不是要high probability of success funding 吗，那除了growth之外，underfunding risk也该考虑吧。第三个cash+FI的占比更高，而且还有diversified strategy，为什么不选呢？
Lucky_品职助教 · 2025年04月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
为母校捐赠基金提供资金通常是长期目标，需要资产有较好的增值能力。股票具有较高长期预期回报潜力，虽波动大，但长期看能积累更多资金。Portfolio 2 股票占比 65%，相对其他组合更注重增长，虽比 75/25 的股票 / 债券组合略保守，但长期增值机会大，更能满足捐赠基金长期资金需求。Portfolio 1 股票占比仅 10%，长期增值能力有限；Portfolio 3 股票占比 40%，虽有现金、固定收益及多元化策略看似分散风险，但长期增值潜力弱于 Portfolio 2。捐赠基金时间长可平滑股票波动风险，Portfolio 3 多元化策略收益不确定且整体增值受限，难以满足长期资金需求，所以 Portfolio 2 更符合高成功概率为捐赠基金提供资金的目标。
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努力的时光都是限量版，加油！
