为什么选c了就？麻烦给解答一下

这题考的是APT模型套利。

套利需要满足2个条件：1. 不承担任何风险， 2. 不花一分钱，也就是空手套白狼。

空手套白狼就是short某个东西然后拿short的钱去long另外一个。不承担风险就是让2个组合之间的factor sensitivity一样

题目给了三个组合的factor sensitivity，直观的来看1.76是1.2和2 平均出来的，所以可以建立factor sensitivity的方程组：

WA+WB=1

WA*1.2+WB*2=1.76

解方程组得到WA=0.3，WB=0.7，：

AB组合的回报率=0.3*10%+0.7*20%=17%

C的回报率=13%

17%>13%，所以我们应该long新组合AB，short C。这就好比借贷投资时我会去借收益率比较低的本金，这样你的成本就是最低的，然后投资在收益率高的项目上，如此才能有套利利润。