小范范 · 2018年10月26日
菲菲_品职助教 · 2018年10月30日
同学你好，抱歉隔了几天才来回答这个问题。在想怎么回答能让你理解的更容易些。
首先第一个问题，我们这么来理解。交割日之前资产在short方手里，那么在交割日之前这个资产产生的好处当然是在short方，这个不难理解。但是这个资产在交割日之前可能也会有各种成本，这个成本最终还是会转嫁到long方的。因为这个资产的成本越高，最后short方卖的价钱也会越高，相反，如果这个资产能给short方带来一些好处，那么最后short方就可以卖的便宜一些。所以在计算这个forward price的时候要减去benefit，加上costs。
第二个问题，虽然S0是反应了全部的未来现金流折现求和没有错，但是你说的这两期的期间的dividend分红是属于拿不到的benefit，所以要减去。
如果还有不理解的地方，欢迎继续追问~
