这个公式，假如我是Short头寸，那么我的Roll yield到底代表的是一个什么样的return呢？既然Short 一个Forward合约，那么F应该是约定未来用F去卖，S0对应是期初签约的价格吗？这个到底是怎么样的滚动呢？
李坏_品职助教 · 2025年03月26日
嗨，努力学习的PZer你好：
对于short futures的人来说，假设现在我做空的期货合约即将到期，那么为了展期，我必须进行两个操作：
所以这个展期的收益率就是(卖出价格 - 买入成本) / 买入成本 = (F - S0)/S0
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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！