16:58 (1.3X)
这个公式前面那项加了负号，然后又加上了convexity后面那项，但是讲Var mapping 的时候，和这个公式不是一样的，是减去convexity,到底怎么记忆和区分呢
李坏_品职助教 · 2025年03月25日
嗨，努力学习的PZer你好：
你只需要记住，convexity对于资产价格变化是好东西。
对于债券，我们计算的是债券价格变动幅度。而convexity是一个好东西。所以convexity会减少债券价格下跌的幅度或者增加债券价格上升的幅度。△P就是表示债券价格的变动幅度，加上convexity这一项就可以体现出convexity的好处。
对于VaR，要知道VaR的数字越大，说明风险越大(而且VaR的结果一定是正数，我们都是用绝对值来表示VaR的)。而convexity是好东西，所以会减少这个风险值，所以是减去convexity这一项。
----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！