13:37 (1.3X)
不明白题目里问到的这个estimate coherent risk measure怎么解释。另外记得某一个讲义上列了一个表来解释次可加性之类的，是在讲义哪里啊
李坏_品职助教 · 2025年03月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
coherent measure指的是满足以下属性（这个要参考FRM market risk原版书的内容）：
要满足次可加性，就是两个变量L1和L2组合起来的指标R(L1+L2), 小于等于R(L1)+R(L2).
要满足homogeneity，也就是变量L乘以一个常数λ，这样的指标R(λ*L) = λ*R(L)。
要满足单调性。
要满足过渡性。
这上面的R(L)指的就是L的风险指标，而VaR是不满足第一条的，所以VaR不是coherent measure。
----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！